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    期货投资理论

    2013-04-15 10:18:33 来源老钱庄财经
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      1、交易常识  头寸  是一种市场约定既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者称处于多头头寸对卖出者称处于空头头寸。  卖空  看跌价格并卖出期货合约称卖空。  期货贴水与期货升水...

      1、交易常识

      头寸

      是一种市场约定既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者称处于多头头寸对卖出者称处于空头头寸。

      卖空

      看跌价格并卖出期货合约称卖空。

      期货贴水与期货升水

      在某一特定地点和特定时间内某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水期货价格低于现货价格称为期货贴水。

      正向市场

      在正常情况下期货价格高于现货价格。

      反向市场

      在特殊情况下期货价格低于现货价格。

      持仓

      交易者?#31181;?#25345;有合约称为持仓。

      斩仓

      在交易中所持头寸与价格走势相反为?#20048;?#20111;损过多而采取的平仓措施。

      牛市

      处于价格?#38505;?#26399;间的市场。

      熊市

      处于价格下跌期间的市场。

      开仓

      指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为。

      平仓

      是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约?#31169;?#26399;货交易的行为。

      持仓量

      是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

      持仓限额

      是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。

      撮合成交

      是指期货交易所的计算机交易?#20302;?#23545;交易双方的交易指令进行配对的过程。

      最小变动价位

      是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。

      每日价格最大波动限制

      是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度超过该涨跌幅度的报价将被?#28216;?#26080;效不能成交。

      期货合约交割月份

      是指期货合约规定进行实物交割的月份。

      最后交易日

      是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

      期货合约的交易价格

      是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。

      开盘价

      是指某一期货合约开市前五?#31181;?#20869;经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的 ?#32422;?#21512;竞价后第一笔成交价为开盘价。

      收盘价

      是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

      当日结算价

      是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的以上一交易日的结算价作为当日结算价。

      涨跌停板

      当某一期货合约在某一交易日收盘前5?#31181;?#20869;出?#31181;?#26377;停板价位的买入卖出申报、没有停板价位的卖出买入申报或者一有卖出买入申报就成交、但未打开停板价位的情况。

      成交价格

      交易所计算机自动撮合?#20302;?#23558;买卖申报指令?#32422;?#26684;优?#21462;?#26102;间优先的原则进行排序 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价bp、卖出价sp和前一成交价cp三者中居中的一个价格。即

      当 bp≥sp≥cp则最新成交价=sp

      bp≥cp≥sp最新成交价=cp

      cp≥bp≥sp最新成交价=bp

      最高价

      最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。

      最低价

      最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。

      最新价

      最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。

      涨跌

      涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

      最高买价

      最高买价是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。

      最低卖价

      最低卖价是指某一期货合约当日卖方申请卖出的即时最低价格。

      申买量

      申买量是指某一期货合约当日交易所交易?#20302;?#20013;未成交的最高价位申请买入的下单数量。

      申卖量

      申卖量是指某一期货合约当日交易所交易?#20302;?#20013;未成交的最低价位申请卖出的下单数量。

      成交量

      成交量是指某一合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

      持仓量

      持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。

      限价指令

      指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令

      取消指令

      指投资者要求将某一指定指令取消的指令。

      开盘集合竞价

      在?#31216;?#31181;某月份合约每一交易日开市前5?#31181;?#20869;进行其中前4?#31181;游?#26399;货合约买、卖指令申报时间后1?#31181;游?#38598;合竞价撮合时间。

      集合竞价最大成交量原则

      即?#28304;?#20215;格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报根据买入申报量和卖出申报量的多少按少的一方的申报量成交。若有多个价位满足最大成交量原则则开盘价取与前一交易日结算价最近的价格。

      新上市合约的挂盘基准价

      由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板的依据。

      交易编码

      是指会员按照本细则编制的用于客户进行期货交易的专用代码

      强制减仓

      是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平?#30452;?#21333;以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户或非经纪会?#20445;?#19979;同按持?#30452;?#20363;自动撮合成交。

      合约单位净持仓盈亏

      是指客户该合约的单位净持仓按其净持仓方向的持仓均价与当日结算价之差计算的盈亏。

      风?#31449;?#31034;制度

      当交易所认为必要?#20445;?#21487;以?#30452;?#25110;同时采取要求报告情况、谈话提醒、发布风险提?#31454;?#31561;措施中的一种或多种以警示和化解风险。

      强行平?#31181;?#24230;

      对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加交易保证金的?#32422;?#20854;他违规行为的交易所对违规会员采取强行平仓措施。

      大户报告制度

      当会员或者投资者?#31216;?#31181;持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸最大持仓限?#31080;?#20934;80%?#20445;?#20250;员或投资者应向交易所报告其资金情况、头寸情况投资者须通过经纪会员报告。

      保证金

      是指交易者按?#23637;?#23450;标准交纳的资金用于结算和保证履约。

      结算

      是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。

      交易保证金

      是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金是已被合约?#21152;?#30340;保证金。当买卖双方成交后交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。

      追加保证金

      当客户的必须保证金少于一定数量?#20445;?#32463;纪公司要求客户补足的部分叫追加保证金。

      浮动盈亏

      未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。

      每日无负债结算制度

      又称逐日盯市是指每日交易结束后交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用对应收应付的款项实行净额一次划转相应增加或减少会员的结算准备金。

      风险准备金

      是指由交易所设立用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥?#25346;?#20132;易所不可预见风险带来的亏损的资金

      当日盈亏

      期货合约以当日结算价计算的盈利和亏损当日盈利划入会员结算准备金当日亏损从会员结算准备金中扣划。

      交割差价

      最后交易日结算?#20445;?#20132;易所对会员该交割月份持仓按交割结算价进行结算处理产生的盈亏为交割差价。

      实物交割

      是指期货合约到期?#20445;?#26681;据交易所的规则和程序交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移 ?#31169;?#26410;平仓合约的过程。

      集中交割

      即卖方标准仓单、买方货款全部交到交易所由交易所集中统一办理交割事宜。

      期货转现货

      是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达?#19978;?#36135;买卖协议并按照协议价格?#31169;?#21508;自持有的期货持仓同时进行数量相当的货款和实物交换。

      滚动交割

      是指在合约进入交割月以后由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方?#20581;?/p>

      内幕信息

      是指可能对期货市场价格产生重大影响的尚未公开的信息包括中国证监会及其他相关部门制定的对期货交易价格可能发生重大影响的政策期货交易所作出的可能对期货交易价格发生重大影响的决定期货交易所会员、客户的资金和交易动向?#32422;?#20013;国证监会认定的对期货交易价格有显著影响的其他重要信息。

      内幕信息的知情人员

      是指由于其管理地位、监督地位或者职业地位或者作为雇员、专业顾?#20107;?#34892;职务能够接触或者获得内幕信息的人?#20445;?#21253;括期货交易所的理事长、副理事长、总经理、副总经理等高级管理人?#24065;约?#20854;他由于任职可获取内幕信息的从业人?#20445;?#20013;国证监会的工作人员?#25512;?#20182;有关部门的工作人?#24065;约?#20013;国证监会规定的其他人员。

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